高盛2021金价_高盛谈金价
1.最近黄金涨的狠会不会狂跌
2.黄金还会继续涨价吗
3.2ol6年金条能涨还是跌呢
4.国际金价暴跌原因
最近黄金涨的狠会不会狂跌
2010年黄金市场经历了第十个年头,黄金成为当前市场最强的投资品。2010年代黄金走势给了我们诸多惊喜,也给十年牛市画上一个句号。
目前对于黄金价格牛市的讨论大家一直在持续,牛市大家是确定的,但是对于它的点位是都在讨论的。中国股市在1000点的时候很多经济学家说股市能到3000点,结果一直到了6000点,牛市分析价格其实是比较分析师的胆量,但是到底能不能猜准不好说。牛市究竟有没有结束,是看支撑黄金价格上涨的因素有没有具体转变。所以我列举了几个主要因素:
第一,排除货币市场的背景,经济大的背景。因为我们投资,也许大家很难理解投资时代化这句话,我可以举一个例子,罗杰斯说的一句话1810年住在英国非常幸福,1910年住在美国非常幸福,2010年之后住在亚洲非常幸福。选择这一个时代的大背景,是跟随潮流的。全球货币的背景来看,通货膨胀的背景是不会变的,因为信用主权的泛滥目前已经在国际是一个共识。
第二,美元的趋势,黄金计价单位还是美元,美元后期走势对黄金价格影响非常大。2004年左右的时候美联储不公开货币发行量,平均全球货币市场来说,按照目前的情况,平均每年增长速度是15%左右。黄金去年产量才500吨,总量16万吨,黄金整个的增量每年为1.5%,货币增量15%,水涨船高,这是必然的,黄金价格的牛市是由于货币发行增速远远高于黄金产量,虽然有一些旧金回购,但是如果是一个投资者、消费者深有体会,价格越高大家越愿意买。黄金目前在中国市场的消费还属于初级阶段、在起步阶段,而不是到了每个人都将黄金产品抛向市场的阶段。
第三,发展中国家的生产,中国目前已经是象征意义上的消费大国,生产大国的地位也被确立。发展中国家在黄金消费领域上是空缺的,因为之前有很多管制,基本上是空仓,市场是空仓的时候就有牛市机会。当市场是空仓的时候,牛市基础很强,而中国市场上熊市基础几乎没有。如果周边十个人九个人投资黄金,有可能是熊市。但是现在不一样,可能你周边九个人是对黄金空仓的。
第四,参与黄金市场的对外主体到底是什么情况,最主要的黄金市场参与主体是各国央行。2009年的时候各国央行已经成为竞买家,发达国家和IMF在抛,但是由于发展中国家的购金,抵消了净抛量,基本上是净买入。
再说各个投行,因为像索罗斯这类的,他说黄金有泡沫,但是会使劲买。其他的投行也一样,像高盛、高盛对黄金价格领域的话语权非常高,但是每次预测都是错的。会经常看到往往某个投行调高了2010年黄金价格的预测。所以预测并不是说他们说出来就是准确的。各个投行不一样。有的他买但是他说价格会下跌。但是各个投行有一个特点是不会逆市而行。投行其实可以忽略不计他的观点,他会顺应市场,直到泡沫破裂的时候他会跑得比我们快。
还有专业的黄金投资基金,这也是市场最主要的参与主体,黄金基金一直在加仓。但是有一个问题它是被动型的基金,它的加仓只能代表市场上的情绪,对黄金价格的影响更像是一个催化剂的作用。如果抛得多的话影响价格,上涨过程当中加仓也会影响市场情况,目前还是逢低加仓、逢高减仓的思路。
散户,目前发达国家可能是饱和了,因为各个资产收益比,黄金、股票、债券是饱和的,他觉得差不多愿意投。黄金有上涨的空间,但是增长潜力赶不上其他的不会选择黄金。但是像中国的投资需求虽然没有准确数据,但是增长非常快。散户参与主体还是做多的情况。
按照我列出的这四点来说,整个黄金牛市的大背景没有变。至于高点在哪里,至于下一步是以什么方式体现牛市有待探讨,但是牛市的基础没有变。
其次,我想谈谈价格牛市与产业牛市。这也是这个行业里我首次提出的,价格牛市与产业牛市是什么意思呢?站在中国黄金市场角度来说仅仅谈价格牛市是片面的,价格牛市没有具体化,因为价格上涨也许不一定是牛市,也许有很多原因造成的。我觉得接下来十年中国黄金市场是整个产业的牛市,整个产业的牛市其中包括价格、行业、政策、对国家经济的贡献、投资者参与程度以及投资水平的提高,属于整个产业的牛市。金融界黄金频道现在点击率非常高,可以联合一些分析师做一些这方面的探讨和专题,从价格牛市怎么研究产业牛市,产业牛市可以支撑价格牛市,所以它非常重要。
我研究了一下南非黄金的产业结构,它的矿其实被英国垄断了,产业非常单一,所以出现产量下降、矿产出现下降的时候,产业不复存在,污染之类的问题都没有人管了。我们今后总有一天也会挖掘干净,那时候黄金产业是什么样子?黄金产业的牛市和可持续发展的内容才是我们应该去注意的。
第三,到底产业牛市现在有没有在中国形成,这点我做了几个简单的判断。从以下几个方面:
1、中国黄金产业牛市表现出来的几个特点,第一黄金市场政策导向,八月末央行联合六部委发布了黄金产业的六个特点,里面提到了期货产业、现货产业的发展。刘老师是做期货的,期货的真正发展是在2007年期货管理条例出台以后。当法律法规健全了以后,我们所有的期货市场都是空白,意见出台意味着黄金市场建立了国家层面的规划。
2、国内产品的不断增多,包括期货、现货、期权、纸黄金、基金。黄金基金将来是一个趋势,毕竟对市场的作用是不可忽视的。黄金类的股票、黄金类企业等等都在不断拓宽整个投资者的投资渠道、产品的丰富性。
3、投资者知识水平的不断提高。这个可能经常被大家忽略。因为由于做中国股票市场做多的时候就发现投资者知识水平其实没有意义,只要跟着内幕消息走没必要了解什么知识,什么价值投资,对投资者没有任何意义。对黄金市场完全不同,投资者开始投资黄金之后,开始关注黄金市场、国际市场,投资者的思维和价值观已经不同了。
对关注黄金市场之后,对提升投资者的素质、丰富投资者的视野、塑造正确的价值观、世界观非常有帮助。为什么美国一个小孩子出来就要说我要拯救世界,他的世界观是培养出来的,因为他参与的文化、他参议的主体是在这个大环境当中。美国人虽然有这样的世界观,他的世界观强加给其他国家的,但是他对这方面的培养、造就一流的人才,会想到国际市场、什么样的价值观能够指导他能够不断向上攀升,和中国投资者有很大的区别,黄金市场是非常好的教科书,一个投资者如果钻研到黄金投资当中,他知识水平的提高、对事物的判断、其他投资品种的判断都会上一个很高的台阶。
4、各产品的交易量不断放大。可以从上海黄金交易所2008年、以及2009年的成交量、成交金额当中看出来。
5、黄金从业人员从业人员增多。黄金在扩容,新成立的黄金公司、创业者、从业人员都在扩充,目前是一个爆炸性增长的过程。2002年央行对黄金市场放开之后这个现象很明显。
6、中国黄金在金融当中地位会不断提升。我接触过一些投资者,他说以前投资房地产,现在开始调控了,一段时间投资大宗商品,国家又开始调控,他说为什么总是他投资什么的时候国家去调控什么?我记得应该是黄金协会的一位人士说面对这种情况去投资一个国家调控不了的品种,就是黄金。黄金有几个因素,首先银行也是一个主要玩家,投资黄金市场意味着信用货币出现了问题。第二是世界级的,定价机制、参与主体都非常复杂,很多国家联合起来调控都未必有效。这就是投资黄金市场、对中国市场参与也有一定优势,不会受到政策的调控。中国也有自己报价的黄金产品,但是无法摆脱世界黄金价格对它的影响。
基于以上这些判断,中国黄金产业的优势也在形成。我们尽可能让产业优势支撑价格优势。不然价格高到一定程度产业质量不一定上去,而且不会持续。
第四,也是投资者非常关心的,对未来黄金价格的预测,我这里做一个预测的话可能影响力、准确性都不是很好。因为在牛市当中预测价格,有一些情况下是误导投资者。假如说3000美元不成问题,十年后、五年后可以找到,这个没有意义,我这里摘抄了一些之前主要机构对黄金价格的预测,2009年初渣打银行预测今年第四季度达到1300美元。也不是很准确,第三季度已经突破这个价格。他说可用废金也会大幅度增加。他觉得四季度可能价格会有所回落,这个我认为比较准确,毕竟在2007年、2008年积累了很多多头头寸,赚到这个程度不是说完全锁定利润,至少会把一部分平掉。这样回购量也会增大,也是第四季度需要探讨的问题,黄金价格目前出现了回调,是什么原因?
2009年年初汇丰银行也发布了2010年价格预期,2009年平均价格预测是990美元,后来上调为1100美元。这两个都是错的,2010年平均价格不会低于他这个,而且这是上调之后,之前的预测更是错的。但是最后值得我们思考。维持2011年黄金价格,明年黄金价格是975美元。不知道是根据什么做出的预测,2009年年初没有出现欧债危机,预测背景可能有误差。
前不久高盛将金价看到1300美元,在一年之内,但是仅仅过了两个月价格已经突破了1300美元。
2010年8月份,美林表示未来18个月金价将高达1500美元,就是到2012年年初,1500美元。这个有可能实现。但是是不是他能够预测的,不好说。所以我们能看到这些银行,对黄金的价格是不同的。
我们从这些当中可以看到各个银行牛市当中的预测都是失败了,都超出了他们的想象,这也是值得这些专业机构反思的问题,为什么在预测金价的时候失败。牛市当中预测未来点位是非常愚蠢的。
有一个更大胆的,但是不是投行,而是金融服务公司,叫永安。根据市场情绪来判断,长期来看黄金价格必将上涨,未来两年金价将上升到2500美元。如果不出大的危机、不出现大的引起投资者情绪变化的事件,他的预测并不是说非常遥不可及。如果按照目前的情况下,未来两年内2500美元有可能接近。但是按照目前增长速度,价格实现的可能性比较小。但是有。
从这些当中我们说对接下来的两到三年、一段时间的预测,预测金价的高点,不如说如何分享牛市。这是非常关键的问题。用最笨的办法在牛市当中赚钱,既然牛市是确定的,点位又预测不好,就用最笨的办法去分享,而不是简简单单地看好哪点。
我这个办法非常简单,各个银行也有,选定一个周期,每季度、每月、每周按照投资者具体情况,进行定时定额、或者定时定量的投资。比如说每个月15号、什么时候买入五万块钱的黄金,金额自定。每个月累计,或者定时定额。还有定时定量,每个月固定时间要买20克,不管多少钱,如果说一年下来完全可以跑赢平均长势,而且降低了很多风险。完全可以分享牛市当中价格上涨带来的收益。
由于这种操作思路基本上可以将投资成本压缩在每个周期的平均价格,全年平均价格上涨大于下跌收益是可以考虑的。这样做当然也有风险,只有一个风险也是唯一的风险,周期平均价格如果下跌,投资者要承担风险。但是这个方面任何市场都是一个道理,但是风险小得多。
最后一个问题,十年上涨周期是不是到了该调整的阶段?是不是牛市周期快要结束了?与金融政策与全球政策相比,对黄金的价格影响基本上都是短暂的。与大背景、美元背景、全球经济背景,如果中国投资者喜欢购物会发现这个背景非常明显,物价上涨、财产体现都有很大的变化。比如说很多年以前你有多少存款会觉得非常厉害,但是现在财富的形式已经改变了。现在财富的体现形式或许是你有几套房子,或许是你持有多少股票、持有多少黄金。
如果黄金市场确实存在周期,并且十年是一个拐点,不妨把这个拐点放得更大一些,这不在于各国政治联系在一起。过去黄金停了20年、还要再涨20年。过去黄金价格走势当中摆脱不了各国政府的控制、央行的控制。把过去的周期加在一起,现在的价格是不准确的。过去的价格周期搀杂了很多政治因素,现在黄金牛市,完全是市场化推定,历史会到最后判断。我们说市场因素更直接地迎接着大黄金时代的到来,每一个参与者都影响着未来。我们只要参与其中的每一个人都可能影响这个周期是不是结束。当你持有黄金获利颇丰的时候,这个周期可能结束,但是如果你手里没有黄金,说它要结束可能并不准确。
未来十年黄金市场的机会将会越来越多。这点不可否认。黄金市场的机会我想也是一个产业机会,并不是投资者分享价格的机会。很多创业者也会参与到这方面里,对于很多从业者也是机会。未来十年不仅仅是价格的十年,也是产业的十年。当然价格是牛市的重要体现形式。
黄金还会继续涨价吗
金价可能会继续下跌,但金价是涨是跌主要取决于黄金市场的发展趋势。当大量资金流入黄金市场时,可能会刺激黄金价格,使得黄金价格放缓。再加上疫情影响,疫苗提速,势必带动经济复苏。为了避免美债上涨带来的不利影响,当推动金价的因素没有了,黄金就会下跌。
如何判断黄金的走势
1.供求关系:黄金是有特定价值的商品,所以也会受到供求关系变化的影响。当黄金价格上涨时,人们的需求会大大减少,黄金的供给会大大增加;
2.美元的走势:黄金和美元的关系是负相关的。美元开始升值,黄金价格就会下跌;相反,当美元开始贬值时,黄金的价格就会上涨,此时黄金可以起到很好的保值作用;
3.成本预测:黄金比较稀有,其本身价值与黄金价格相对应,通常不会偏离太多。在市场经济不景气的时候,黄金的价值非常明显。
最新黄金市场分析
11月19日周五亚盘,现货黄金在1859附近保持稳定。周四(11月18日)金价小幅下跌,因初请失业金人数降至20个月来最低,强化了市场对美联储提前加息的预期,但美元走强限制了金价的跌幅。通货膨胀仍然是投资者关注的焦点。美联储银行行长威廉姆斯说,美国的通货膨胀已经变得更加普遍,对未来物价上涨的预期正在上升。政策制定者将密切关注这一趋势。上周,美国首次申请失业救济人数降至疫情之前的水平附近,劳动力市场继续复苏,但工人短缺仍阻碍了就业增长的加速。在全球通胀飙升之际,各国央行收紧政策的预期出现分歧,推动美元飙升。分析师表示,美元已经全线上涨,现在市场将退一步评估通胀主题是否真的以大家认为的速度持续。综合来看,金价继续高位震荡。本周公布的重要经济数据并不多,短期内金价仍可能以震荡为主。可以关注下几天英国和加拿大的零售数据。
黄金技术面来看,昨日黄金冲高回落至低位,最高承压至1770.80
2ol6年金条能涨还是跌呢
我看跌,但是日后必定会大涨!
去年年末美联储宣布加息,尽管投资者此前已有预期,这一决定公布后国际黄金市场电子盘交易仍作出较为强烈的回应。2015年国际金价连续第三年收跌。展望2016年,国际金价是否会迎来利空出尽的触底反弹行情?对此,业内人士并不乐观。
以大宗商品交易见长的高盛集团预计,未来12个月金价将在1000美元/盎司的水平运行。低通胀以及美国步入加息通道是其看跌金价的主要考量。曾准确预测2013年金价暴跌的高盛集团杰弗里·柯里表示,对金价来说,最糟糕的时刻还在后面。他认为金价会跌破1000美元重要心理关口,而且会在低位运行相当长的时间。
持相似观点的还有花旗、JP摩根、兴业以及荷兰银行等众多国际著名投资银行,他们大都认为,2016年一季度金价将跌破1000美元,而全年均价也会比2015年进一步走低,荷兰银行甚至判断2016年四季度金价可能低至800美元的水平。当然以汇丰银行为代表的一些机构持不同看法,他们预期2016年金价会触底反弹,但汇丰的分析师也认为金价在反弹前可能会跌破1000美元大关。
从影响黄金市场运行的诸多要素来看,2015年左右金价走势的主要因素依次是美、欧货币政策的变化及预期带来的美元大幅升值;全球性低通胀;世界经济增长放缓导致黄金实物需求不振;地缘政治风险事件频发等。显然前两个因素是造成金价屡创近六年新低的决定性原因。
国际金价暴跌原因
今年4月以来,国际金价持续暴跌,与2011年创下的1921.2美元/盎司最高点相比,当前金价已跌去了近30%。在此后近两个月的时间里,国际金价呈现出快速反弹后再度回落的过程,黄金单边上涨的势头已难再现。至6月21日凌晨美联储利率决议再次引爆贵金属市场,导致金价再次出现暴跌,最低已触及1269附近。伯老终究没“挽救”黄金,其言辞中已表达了今年晚些时候QE真的要慢慢退出舞台了,无疑是给黄金致命的打击。投资者再次领略到如同4月一样的惨跌行情,只是这次似乎来得更猛,而后市的反弹微乎及微。
事实上,外界对此轮金价暴跌的原因众说纷纭,从塞浦路斯抛售黄金的传闻,到美联储缩减量化宽松规模,美国就业状况改善等等。但是笔者认为,这些因素对市场影响都非常微弱,不足以导致金价暴跌。在本人看来,真正的幕后黑手是华尔街金融巨头与美联储联手,他们联手操控了此轮金价暴跌。操纵金价的目的并不仅仅是通过做空机制获利,而且有着更大的战略,就是通过打压金价,摧毁投资者对黄金的信心,使美元持续走强,从而增强美元信用,最终使美国的债务链条和金融循环得以延续。
“美联储也有着强烈的动机来推动美元走强、黄金走弱。”笔者认为,美国不断扩大的外债规模,已经让外国央行和投资者深感不安。而美国近年的推行量化宽松货币政策,不断通过印钞向债务注水,更使得美元信用不断受损。因此,美联储急需更加强势的美元,恢复外国央行的信心。由于美元与黄金具有相互替代的功能,黄金走弱会使美元走强,在这种情况下,华尔街投行和美联储选择连续疯狂打压金价,使投资者对黄金的信心崩溃,黄金持续暴跌会让美元信用大大增加,从而使投资者重拾对美元的信心。
不过,黄金作为衡量货币天然的价值尺度地位并不那么容易就能被取代,黄金与美元之间的此消彼长的争夺仍将继续。笔者表示,虽然布雷顿森林的解体宣告了美元与黄金脱钩,各国货币与美元脱钩,但事实上美元与黄金一直保持一定的比价,而且二者价格一直存在“跷跷板”的关系黄金走强、美元走弱;美元走强、黄金走弱。但是,各国央行都有一定的黄金储备,居民也有投资黄金的习惯,因此,黄金仍然充当着人们心目中的国际储备货币和硬通货。
对于国际金价未来走势,有分析师认为,短期内金价走势的变化将受到美国7月非农就业数据的影响,数据利好的话,市场对于美联储提前结束量宽政策的预期会有所增强,对金价走势不利;反之则可能推动金价上涨。而从技术上来看,短期内金价能否有效站上1300这一关口对后市行情的演绎至关重要。
一、下面总结市场上普遍认为关于金价第一次下跌的几个主要因素:
塞浦路斯抛售黄金
4月11日,路透社报道称,欧盟执委会文件显示,塞浦路斯政府同意出售多余黄金储备筹资约4亿欧元,这将成为欧元区四年来最大规模的黄金出售,消息公布后,财经网站黄金市场出现恐慌性抛售。尽管塞浦路斯涉及的黄金量不大(大约10吨),但黄金交易商仍然担忧欧元区其他国家以此为先例,以后效仿一二。尤其是像葡萄牙和意大利这样的国家,它们深陷债务危机,黄金储备量却远胜塞浦路斯。
高盛、美林等金融机构唱空黄金
4月10日,高盛将2013年金价预期从每盎司1610美元下调至1545美元,将2014年金价预期从每盎司1490美元下调至1350美元。此外,近日,瑞银、德意志银行、法兴银行等国际投行纷纷大幅下调今年、明年对于黄金、白银价格的预期。高盛等众多国际知名投行集体高调唱空黄金,导致投资者恐慌性抛空,推动黄金及相关贵金属加速下跌。
中国经济数据不振对黄金造成打压
中国令人失望的经济数据发布之后,低于市场预期8%的增幅,打压投资者情绪。有分析认为,美国经济持续稳步复苏,美元走强,市场对美国联邦储备委员会量化宽松的预期减弱,弱化黄金作为贵金属的避险属性,打压金价在连续12年牛市之后开始滑入熊市。
二、金价第二次下跌的主要因素:
1、伯南克讲话(主要原因)
伯南克面对媒体的讲话中,表明美联储下步将对购债缩减政策形成日程和计划,此言论一出,无疑迎合了市场的臆测。虽然之前有多方面信息导向QE结束的信号,但始终不够明朗,但此次伯南克明确的态度,无疑给市场吃了一颗定心丸,对国际黄金价格而言利空环境放大了,故今日抛压集中表现,暴跌60美金甚至更低都是可能的。
2、国际黄金熊市行情早已确定
据了解,国际黄金价格从2012年10月下旬起便已处于中期下跌通道,因此,当下国际黄金价格的暴跌并非中长期方向的逆转,或只是一次短期的加速。而纵观历史数据可以发现,国际黄金价格波动幅度较大,经过了连续暴跌,黄金市场已进入熊市,仍在下降通道中,如果没有特别重大的意外事件发生,按照历史波动规律,很难在6个月内走出熊市格局。此外,还有一方面的原因是,国际黄金价格跌破了前期支撑1338-1322美元/盎司。当下,对于国际黄金价格的走势而言,需要注意的是,抄底还需确认,大跌还未结束。综上所述,当下的国际黄金价格再度上演了暴跌行情,而今年整体都是偏向空头,这个趋势已然确定。在操作上,目前仍以空头思路为主。
对后市的影响:
1、恐慌蔓延,商品熊市殃及股市
伯南克明确未来将退出QE,外围股市一片哀鸿,全球市场多头一败涂地,A股外忧内患。周一沪深两市延续上周大跌惯性,开盘后即呈现跳水杀跌态势。券商、银行、地产等权重板块全线重挫,多方毫无反抗之力。午后两市跌势不减,沪指跌破2000点大关,深成指在跌破8000点后仍持续下探,创业板指数跌破1000点,盘面上个股出现跌停潮,两市逾150支个股跌停。
2、中国大妈疯抢黄金,大战华尔街
进入今年4月,黄金白银等贵金属纷纷出现有史以来最大的跌幅,中国大妈疯抢黄金一事俨然而生。随着美联储计划逐步退出量化宽松消息的传出及美元的企稳,让不少“中国大妈”在半山腰被套,最惨者被套深度高达28%以上。就在“中国大妈”余热未退之际,有报道称“中国大叔”又火爆登场,并顺势做空狠赚了一把,其传奇的投资经历,又让人津津乐道。好事的媒体还把两者联系起来,称此一役是为“中国大妈”报了一箭之仇。现在回头来看,这场看似是中国大妈、大叔们与华尔街的较量,其隐藏的其实是百姓的无奈、错误的观念以及资本市场的险恶
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